RP17 / V8：独立复跑与盈利证据审计

核心结论

判断：RP17 是有明显历史优势的研究候选，真实稳定盈利尚未得到证明。

原报告的主要收益可以复现。按 50,000 USDT、锁定压力口径，V8 模拟净利润 72,294 USDT，RP17 模拟净利润 452,261 USDT；没有发现伪造原始行情或篡改这些结果的证据。
最重要的限制是反复用已知历史筛选规则，以及 V8 与 RP17 的权益反馈、止损执行差异。原报告关于零天纯净样本外的提示是诚实且必要的，“公平”还需要进一步限定。
发现 RP17 盘中前缀特征不一致：部分入场样本确实改变交易结果，但严格按指标发布时间对齐后，完整历史与原算法相同。因此不能据此指称历史收益由未来价格抬高。
当前证据支持继续冻结验证，不支持把报告收益率当作真实账户的预期回报。

先区分历史利润、执行模型与未来证据

评估对象为 RP17 CR1208（对话中的 PR17）与冻结 BTC V8。统一窗口为 2020年1月1日 00:00 UTC 至2026年9月2日 00:00 UTC，不含结束时点，包含2026年9月1日全天，不读取窗口前行情；两者分别等待自身指标形成。核心初始资金为 50,000 USDT。

总收益＝最终权益÷初始资金−1；年化为该完整区间的复合年化，不能直接当未来目标。净利润已经扣除模型手续费、成交滑点与历史资金费。下表统一用小时权益计算最大回撤，仍无法覆盖小时内全部浮亏或真实强平风险。

七种原情景与三种费用敏感性均已重跑

V8 本次从冻结策略逐根执行，重新生成 592 个事件，再重放各情景；RP17 也重新生成信号和账本。原七情景的历史排序保持，新增单边 5bp 手续费情景下 RP17 仍领先。柱图对照离散成本/延迟情景，正收益均为历史模拟值。

Source: 本次执行的历史回放与逐笔会计Table: audit_comparison

本脚本先将已复核的CSV分析结果原样放入内存SQLite表，再执行此查询；未更改指标。原文件见source.path。

SELECT * FROM audit_comparison

各情景完整周期收益

Source: 已核验双策略情景数据的 SQL 读取Table: audit_cost_chart

本脚本先将已复核的CSV分析结果原样放入内存SQLite表，再执行此查询；未更改指标。原文件见source.path。

SELECT * FROM audit_cost_chart

各情景完整周期收益 data
Scenario	Return	Strategy
基础	196.9%	V8
基础	1,228.4%	RP17
锁定压力	144.6%	V8
锁定压力	904.5%	RP17
升高成本	105.4%	V8
升高成本	708%	RP17
严苛成本	43.6%	V8
严苛成本	480.7%	RP17
极端成本	-50.9%	V8
极端成本	226.4%	RP17
延迟 1 小时	129.6%	V8
延迟 1 小时	758.9%	RP17
延迟 2 小时	142.4%	V8
延迟 2 小时	505.4%	RP17

50,000 USDT 复跑结果

Source: 本次执行的历史回放与逐笔会计Table: audit_comparison

本脚本先将已复核的CSV分析结果原样放入内存SQLite表，再执行此查询；未更改指标。原文件见source.path。

SELECT * FROM audit_comparison

50,000 USDT 复跑结果
情景	V8 总收益	RP17 总收益	V8 小时回撤	RP17 小时回撤	V8 净利润 USDT	RP17 净利润 USDT
5bp 基础	190.3%	1,189.2%	31.9%	16.1%	95,159.98	594,616.46
5bp 锁定压力	138.1%	874.4%	34.9%	19.7%	69,027.57	437,221.03
5bp 延迟 2 小时	135.8%	479.8%	34.3%	22.6%	67,920.96	239,877.88
基础	196.9%	1,228.4%	31.5%	15.8%	98,426.53	614,224.65
极端成本	-50.9%	226.4%	88.1%	30.1%	-25,443.05	113,189.8
升高成本	105.4%	708%	39.7%	22.6%	52,694.84	353,982.11
锁定压力	144.6%	904.5%	34.5%	19.4%	72,294.12	452,261.04
延迟 1 小时	129.6%	758.9%	35.4%	20.1%	64,821.79	379,458.9
延迟 2 小时	142.4%	505.4%	33.9%	22.5%	71,188.27	252,676.83
严苛成本	43.6%	480.7%	53.5%	24.7%	21,792.24	240,364.66

原报告的回撤数值成立于四小时采样

锁定压力下，原报告四小时回撤为 V8 33.47%、RP17 18.96%；本次保持相同成交并以小时净值观察，分别为 34.49%、19.38%。这说明应写清净值采样粒度；小时回撤也不等于真实盘口中的最坏回撤。

Source: 本次执行的历史回放与逐笔会计Table: audit_comparison

本脚本先将已复核的CSV分析结果原样放入内存SQLite表，再执行此查询；未更改指标。原文件见source.path。

SELECT * FROM audit_comparison

至少 1,663 条历史候选评估削弱了未来盈利推断

对 RP15/RP16 已保存研发记录的有限清点，找到 23 个阶段、24 张结果表、1,663 条候选评估记录。它们包含基准和子组件，并非同样多的统计独立策略，且尚未计入更早研发。

RP17 最后新增的两小时延迟规则，又在已知 2022/2025/2026 表现上筛选；选中配置在延迟2小时情景的 2022 年收益仅领先基准约 0.036 个百分点。这并不证明有人伪造交易，但足以证明这段数据已经参与设计，不能再称纯净样本外。

截至2026年9月4日本次审计封存时，前瞻目录只有协议和状态等四个文件，准入观测为 0、激活时间为空、RP17 前瞻适配器尚未完成。封存哈希通过不代表已经运行。

Source: 原始数据及官方全量校验File: data/audit_data_findings.md

同一费率没有消除执行与定仓差异

V8 的七情景使用独立虚拟权益预生成订单数量。 实际压力手续费和滑点改变回放账户权益，却不反馈到后续订单数量；RP17 则根据实际回放权益调整仓位。不能把这组结果当成完全相同的复利与风险预算实验。

止损成交机制不同。 V8 在四小时内触及止损后，事件仍在下一根四小时开盘成交；RP17 在小时内按止损价或更差跳空开盘价退出。策略原生频率不同是合法设计选择，但原报告“同执行条件”的表述不够精确。不能仅凭方向猜测它偏袒谁。

容量表对 V8 启用了实际权益缩放和敞口限制，提供较接近一致定仓的对照。它仍不是双方共享逐笔交易所撮合器的测试。

延迟情景的范围也需限定。 RP17 对延迟到达的信号仍使用最新已收盘的一小时行情取消部分入场；V8 主要平移冻结事件。这些结果衡量各自规则下的信号链延迟，不能解释为行情源或整个交易系统停摆一至两小时的表现。

Source: 因果性、成交与权益反馈审计File: strategy/findings.md

未来价格前视未获证实，实时前缀接口确有缺陷

原六项测试已重跑通过，但原前缀测试仅在整日截断。新增 56 个固定盘中样本全部出现部分特征差异，该组方向/模式及交易结果均未变。随后按每年第一笔入场时刻选择的 7 个样本中，5 个前缀回放金额改变，2020 样本还出现交易方向/模式差异；样本按入场时间选择，没有按盈亏挑选。

根因是先丢掉未完成聚合，再按“行”滞后，使实时最新可用四小时/日指标暂时退回更旧值。仅在审计内存中按真实发布时间对齐，完整历史全部特征和信号与原版相同，固定盘中前缀也全部一致。这是历史到实时实现不一致的证据，不是已证实的未来价格造假，也不能把少数前缀差额当全年实盘收益。

另外独立验证了同一小时止损优先、跳空按更差价格退出、部分止盈后保本不追溯当小时，三个边界案例均通过。部分旧审计布尔值是直接写入 True 的声明，不能替代这些测试。

Source: 因果性、成交与权益反馈审计File: strategy/findings.md

原始行情通过官方全量校验，成交仍是模型

701,568 根五分钟 K 线无缺失、重复或非法 OHLC；7,308 条资金费连续。190 个 ZIP 的哈希全部匹配本次从 Binance 获取的官方校验文件，剩余资金费 JSON 与 API 响应逐字节一致。

官方数据有 66 根零量棒。V8 的同一笔 2024年10月28日20:00 开仓落在零成交量区间内，这个价格的可成交性不能由 K 线证明；RP17 所查基础/压力出入场未与零量棒重叠。这个问题涉及 V8，也应如实记录。

Source: 原始数据及官方全量校验File: data/audit_data_findings.md

成本账本可复算，真实账户成本仍未知

本次按原始成交价、数量、方向重新计算手续费、滑点、资金费与净利润，20个基础及费用账本最大差异为0.00000000123 USDT，102个容量账本内部会计最大差异为0.000000522 USDT。滑点已计入成交价，不能在净利润上再扣一次。

基础手续费每边 4bp 是测试假设。本次补测每边 5bp＝0.05%：压力收益 V8 +138.06%、RP17 +874.44%。Binance官方费率表公布的普通用户 USD-M taker 费率为0.05%，但账户优惠与历史费率未逐期还原。

资金费率来自历史档案，结算价格仍采用小时开盘代理，交易所真实公式使用结算标记价格；容量和滑点模型也没有历史逐档盘口。没有依据把回放利润称作交易所账单级已赚利润。

利润依赖少数大趋势，等待与亏损都真实存在

RP17 锁定压力回放中，前 10 笔盈利交易合计约为全部净利润的 117.29%，其余交易净额为负；按小时净值新高计算，最长约 461 天未恢复前高。81 个按日历划分的月份有 36 个亏损月，其中末月仅包含2026年9月1日。V8 同口径前10笔盈利为净利润的 245.48%、最长约 648 天未恢复前高，81个月有 44 个亏损月。

这种集中度在趋势策略中并不罕见，也不是作弊证据；它说明错过少数大行情会明显损害结果。扣掉赢家只是账本集中度计算，没有把它冒充为“漏单后的策略重跑”。严苛/极端成本的2025年分别仍亏约 4.15% / 9.69%。

年度图用于展示压力下的稳定性差异；2026是部分年度。滚动窗口彼此重叠，历史盈利窗口占比不能解释成未来赚钱概率。

RP17 各年收益与成本情景

Source: 本次 RP17 连续净值年度切片Table: audit_annual

本脚本先将已复核的CSV分析结果原样放入内存SQLite表，再执行此查询；未更改指标。原文件见source.path。

SELECT * FROM audit_annual

RP17 各年收益与成本情景 data
Year	Return	Scenario
2.02K	143.5%	锁定压力
2.02K	17.6%	锁定压力
2.02K	19%	锁定压力
2.02K	76.5%	锁定压力
2.02K	20.4%	锁定压力
2.03K	5.9%	锁定压力
2026（至9月1日）	31%	锁定压力
2.02K	121.3%	严苛成本
2.02K	9.4%	严苛成本
2.02K	13.8%	严苛成本
2.02K	62.5%	严苛成本
2.02K	10.4%	严苛成本
2.03K	-4.1%	严苛成本
2026（至9月1日）	22.6%	严苛成本
2.02K	101.9%	极端成本
2.02K	0.4%	极端成本
2.02K	5.3%	极端成本
2.02K	45.8%	极端成本
2.02K	1.6%	极端成本
2.03K	-9.7%	极端成本
2026（至9月1日）	14.3%	极端成本
2.02K	130.8%	延迟 2 小时
2.02K	-7.8%	延迟 2 小时
2.02K	12.6%	延迟 2 小时
2.02K	64.7%	延迟 2 小时
2.02K	4.8%	延迟 2 小时
2.03K	14.5%	延迟 2 小时
2026（至9月1日）	27.8%	延迟 2 小时

用实际权益定仓后，RP17 的历史优势仍保留

本次完整执行 17 档资金×3 种情景×2 个策略＝102 组容量账本，主要数值与原表复现一致。另只把V8改为按实际权益反馈定仓、保留原信号与4bp手续费/11bp基础滑点，不加市场冲击或数量取整，V8收益由 +144.59% 变为 +159.33%；原比较确有口径差异，但这个对照没有推翻RP17领先。

50,000 USDT 标准容量情景，V8 / RP17 总收益为 +159.29% / +904.39%，净利润 79,646 / 452,195 USDT；保守容量为 +40.52% / +480.82%。下表列全17档精确对照。标准与保守都含0.001 BTC步进、100 USDT最小订单，以及同一类滞后波动率/成交额冲击公式；保守使用更高费用与冲击。

实际权益与敞口设置并不保证每时每刻维持1.5倍：价格和净值变化会造成漂移，且原静态数量V8极端成本情景曾到约13.70倍。没有逐档盘口与真实强平重放，大资金容量和极端V8回撤不可当作已验证实盘表现。

17 档资金容量复跑

Source: 本次 102 组容量账本Table: audit_capacity

本脚本先将已复核的CSV分析结果原样放入内存SQLite表，再执行此查询；未更改指标。原文件见source.path。

SELECT * FROM audit_capacity

17 档资金容量复跑
初始资金 USDT	V8 标准收益	V8 保守收益	RP17 标准收益	RP17 保守收益
500	148.4%	56.1%	707.7%	220.2%
1,000	156.1%	43.2%	718.6%	413.9%
2,000	158.4%	41.3%	895%	496.9%
3,000	159.9%	41.5%	925.9%	532.1%
5,000	159.1%	40.8%	909%	479.1%
8,000	159.4%	40.7%	902.9%	480.9%
10,000	159.1%	40.4%	903.3%	480.4%
20,000	159.3%	40.5%	903.9%	480.9%
50,000	159.3%	40.5%	904.4%	480.8%
100,000	159.3%	40.5%	904.5%	480.8%
200,000	159.3%	40.5%	904.5%	480.8%
500,000	159.3%	40.5%	904.4%	480.7%
1,000,000	159.3%	40.5%	904.1%	480.5%
5,000,000	152.5%	38.3%	855.8%	470.2%
10,000,000	138.1%	32.9%	752.6%	428.4%

17 results · Showing first 15

统计优势对假设敏感，不能换算成未来胜率

在本次新生成的2,436天同UTC日末净值上，固定5000次抽样、种子20260904，用7/30/90天连续块进行配对重采样。RP17−V8的年化平均对数日收益差点估计为 +21.18个百分点；这不是两者CAGR的直接相减。

95%区间分别为 +1.00至+41.74、+0.52至+42.23、−0.27至+41.91个百分点。90天分块已包含零，结论对相关性假设敏感。所有区间均未扣除历史候选筛选造成的偏差，因此较窄区间也不能证明未来优势。

365天滚动窗口中，RP17在1508/2072个窗口领先，约72.78%；窗口高度重叠，该比例仅描述历史，不是72.78%的未来赚钱概率。

Source: 本次配对分块统计File: statistics/paired_statistics.json

下一步先验证可运行性，再累计未知行情

在独立策略维护任务中修正盘中发布时间对齐，并用逐小时流式输入验证信号、下单、资金费和持仓状态一致；本次审计没有改动原策略。
冻结双方规则和完整依赖，使用相同账户权益反馈、订单约束、成交记录及未调参的评估窗口。止损应保留各自设计但由同一撮合规则执行。
实现真正独立的 RP17 前瞻适配器，从实际激活时刻开始记录；不能把2026年9月2日以后回补的数据自动说成已实时完成的 shadow。
不以胜过 V8 为唯一门槛。同时检查实际净收益、回撤、交易次数、费用偏差、漏单和收益集中度；尚无证据确定未来需要多久才能盈利。

仍然无法回答的真实盈利问题

缺少真实成交与足够的未知样本，当前不能可靠估计 RP17 的未来盈利概率、可持续年化或真实最大回撤。原报告把历史自适应研究与实盘分开，值得保留；新增审计应补齐公平性与实时一致性限制。

本页是2026年9月4日独立审计的静态快照，前瞻状态不会自动更新。审计与本次页面发布均未修改策略规则，也未执行真实交易。查看更新前的原报告。

Sources

本次执行的历史回放与逐笔会计comparison/replay_20260904T192526Z/scenario_metrics.csv · sqlite
本脚本先将已复核的CSV分析结果原样放入内存SQLite表，再执行此查询；未更改指标。原文件见source.path。
SQL query
```
SELECT * FROM audit_comparison
```
RP17 独立包七情景复跑standalone/summary.csv
原始数据及官方全量校验data/audit_data_findings.md
因果性、成交与权益反馈审计strategy/findings.md
本次利润集中度及滚动窗口诊断robustness/diagnostics.csv
本次 RP17 连续净值年度切片standalone/yearly.csv · sqlite
本脚本先将已复核的CSV分析结果原样放入内存SQLite表，再执行此查询；未更改指标。原文件见source.path。
SQL query
```
SELECT * FROM audit_annual
```
原报告（qt2，保持原样）
Binance USD-M 合约官方费率
Binance 官方资金费公式
本次 102 组容量账本comparison/replay_20260904T192944_363425Z/capital_summary.csv · sqlite
本脚本先将已复核的CSV分析结果原样放入内存SQLite表，再执行此查询；未更改指标。原文件见source.path。
SQL query
```
SELECT * FROM audit_capacity
```
本次配对分块统计statistics/paired_statistics.json
双策略相同口径风险诊断comparison/replay_20260904T192526Z/symmetric_risk_diagnostics.csv
已核验双策略情景数据的 SQL 读取comparison_summary.csv · sqlite
本脚本先将已复核的CSV分析结果原样放入内存SQLite表，再执行此查询；未更改指标。原文件见source.path。
SQL query
```
SELECT * FROM audit_cost_chart
```

核心结论

先区分历史利润、执行模型与未来证据

七种原情景与三种费用敏感性均已重跑

原报告的回撤数值成立于四小时采样

至少 1,663Source for 1,663Source: 原始数据及官方全量校验File: data/audit_data_findings.md 条历史候选评估削弱了未来盈利推断

同一费率没有消除执行与定仓差异

未来价格前视未获证实，实时前缀接口确有缺陷

原始行情通过官方全量校验，成交仍是模型

成本账本可复算，真实账户成本仍未知

利润依赖少数大趋势，等待与亏损都真实存在

用实际权益定仓后，RP17 的历史优势仍保留

统计优势对假设敏感，不能换算成未来胜率

下一步先验证可运行性，再累计未知行情

仍然无法回答的真实盈利问题

Sources

至少 1,663 条历史候选评估削弱了未来盈利推断